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投资前,你必须掌握这些心法 2019.01.26

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发表于 2019-1-26 10:12:22 | 显示全部楼层 |阅读模式
投资前,你必须掌握这些心法
投资前,你必须掌握这些心法 2019.01.26
原创: 「罗辑思维」  罗辑思维  今天

今天,我们来解决一个问题:

站在投资界顶端的大佬,有哪些投资秘诀?


有三位投资界的大佬,你肯定耳熟能详:巴菲特、芒格、索罗斯。

巴菲特和芒格是一对黄金搭档,也是著名的价值投资者;索罗斯是全球大规模对冲基金“量子基金”的创办者。

他们靠着自己独到的秘诀,建立了各自的商业帝国。他们都有哪些投资心法值得我们学习呢?

人生一切难题,知识给你答案。

今天这张书单,就带你近距离观察他们的投资智慧是如何形成的。

一、沃伦·巴菲特

《 滚 雪 球 》

1. “股神”巴菲特一生都非常坚持自己的标准和判断,不在乎别人的评价。这种坚持,在投资上表现为:只要是他不熟悉的领域,不管别人怎么劝,坚决不投。哪怕比尔·盖茨曾经推荐巴菲特来买微软的股票,但因为对IT产业并不了解,巴菲特还是婉言拒绝。

2. 巴菲特有三个投资秘诀。第一个是浮存金,就是预先收取,之后再支付的钱。比如理发店会提前让顾客充值办卡,就是浮存金。钱一进一出会有时间差,巴菲特就是利用这个时间进行投资,达到了“无本万利”。巴菲特看中的是保险行业的浮存金,早在上世纪50年代,很多人都还搞不清保险是怎么回事时,巴菲特就开始利用保险的浮存金进行投资。直到现在,他旗下的保险公司还在源源不断地为他提供投资资金。

3. 第二个投资秘诀是复利,也就是常说的“利滚利”,把上一个投资的利息作为下一个投资的本金。巴菲特早在高中时,就明白了这个道理。当时他买了一台投币弹子机放在理发店里。赚到钱后,并没有选择收手,而是拿所有的钱买了第二台、第三台……他有一句名言“人生就像滚雪球,重要的是找到很湿的雪和很长的坡”,“很湿的雪”就是指浮存金;而“很长的坡”则是指复利。

4. 你可能会说,上面两个投资秘诀我也知道,我怎么就没成为巴菲特呢?这是因为,巴菲特还有一个最关键的成功秘诀:专注力。巴菲特的专注,就是数十年如一日地做看似简单,甚至很笨的事。来看看他每天的工作内容:先阅读各大主流媒体的报道,然后看公司的各种报表和数据,再钻研没有买的几百家公司的报告,以及学习他认为值得投资的海外市场的情况。可以说,巴菲特对待投资的每一件事,都事必躬亲。

更多关于巴菲特的投资秘诀,欢迎阅读《滚雪球》。

二、查理·芒格

《查理·芒格传》

1. 查理·芒格被称为巴菲特的“幕后智囊”。他在投资上又有哪些心法呢?首先,非常注重投资的安全边际,不支付过高的溢价。芒格对于要买入的公司,会根据实际情况去判断它的价值,而不会因为它是近期热门行业、明星企业,就给出更高的价格。当然,如果想保证你的判断更准确,芒格会建议你最好不要碰你不了解领域的公司。

2. 投资不能只看公司的财务报表,企业内外部因素都要考虑到。因为财务报表顶多能说明企业现在的价值,而不能说明公司未来的盈利情况。所以,即便公司的财务报表好看,也不要轻易投资,要多方面考虑,比如说公司创始人的品质怎么样,供应商能不能保证供应,还有库存情况等等,都需要仔细考量。

3. 看一家公司的“护城河”够不够宽。什么是护城河呢?就是行业壁垒。一家企业最重要的竞争优势,不是今年赚了多少钱,而是未来还能不能继续赚钱。如果一家公司没有行业壁垒,进入门槛很低,那未来就会有很多竞争对手,很难笑到最后。相反,如果企业有足够高的行业壁垒,就能保持持续盈利,值得你去投资。

4. 此外,芒格还会不吝惜成本,与被投资人团队建立默契和信任。有一年,芒格要收购的一个公司的创始人去世了,还欠了两个投资人的款。在当时,芒格本可以用远低于借款价格买下这个欠条,可是他却没有这么做,而是坚持按照当初借款的数额支付了费用,这个做法看似损害了自身利益,但却赢得了对方的信任。

更多查理芒格的投资心法,欢迎阅读《查理·芒格传》。

三、乔治·索罗斯

《索罗斯传》

1. 如果说巴菲特和查理·芒格专注于个人投资,相当于个人能力很强的优秀球员,那么索罗斯则更像是个球队开发商,视角更大,在全球资本市场上进行投资,更加注重全局的最大收益。

2. 索罗斯最与众不同的投资秘诀,就是进行“宏观分析”。他会仔细审视全球各个重要市场,哪些地区在改革,改革对投资者开放了哪些领域,有哪些促进社会稳定的政策……通过这些对经济和政治的分析,从而对未来形势作出预判,再从预判中找到有最大获利的行业和公司,进行具体的投资。比如70年代日本正在改革,在华尔街没有人注意到日本时,索罗斯在提前布局进行了投资,结果,他的基金资产整整翻了一倍。

3. 索罗斯还会朝着100%的收益目标去奋斗。普通人在交易能够赚30-40%的收益时,就容易产生保守的心态,下一步会非常谨慎。但是索罗斯不是这样,只要自己有足够的信心,就应该朝着100%收益的目标去奋斗。在索罗斯看来,如果你对市场判断正确,但是却没有最大限度地利用这个机会赚钱,那么也是错误。

4. 索罗斯虽然通过投资赢得了诸多收获,但他却说“真正好的投资都是无聊的”。这是因为,他非常清晰地理解投资与赌博的区别:如果因为投资而非常兴奋,那很可能只是赌博,而非投资,背后其实隐藏着巨大风险。投资应该是理性而冷静的,必须通过全面的分析再行动,不能有侥幸心理,只有在机率有利于你的时候,才值得押注。

更多索罗斯的投资秘诀,欢迎阅读《索罗斯传》。



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